光刻机产业的未来：中国不再是最大的客户，而是要造自己的光刻工厂

阿斯麦（ASML）目前在财务表现上颇为亮眼，预计到2025年年收入将达到327亿欧元，较去年增长16%。公司还上调了2026年全年收入预期至430亿至450亿欧元，依然作为欧洲科技领域的重要企业。然而，透过表面的光鲜，阿斯麦内部却显露出对于未来市场形势的担忧，尤其是中国市场的重要性正在逐渐下降。过去，中国大陆曾是阿斯麦成熟制程DUV设备的主要客户，2024年中国贡献了阿斯麦超过四成的收入，甚至在某些季度达到了46%。然而，随着美方对华出口管制不断升级，荷兰政府也紧随其后加强对中国的销售政策，导致阿斯麦近年的营收急剧缩水。2025年，来自中国的收入占比降至33%；2026年初，这一比例直接下降到了19%。如果不是因AI基础设施的需求激增填补了这一缺口，阿斯麦的业绩将面临更大挑战。

阿斯麦CEO克里斯托夫·富凯对未来市场的悲观预期令其感到焦虑。更令人担忧的是，随着订单的减少，其对中国市场的维护服务网络可能会面临中断，这将极大影响公司在中国市场的信用和商业合作。前CEO彼得·温宁克曾在2023年提到，这种管制反而会促使中国发展自己的核心技术。中国迅速增强的芯片生产能力并未在预期之中，实际上是受到制裁和知识产权问题的推动，迫使其走上自主替代的道路。

建设一座芯片工厂的投入极为庞大，最先进的晶圆厂建设成本可高达数十亿甚至上百亿美元，因此地方政府必须大力支持，包括提供土地和基础设施。然而，随着中国展现出强大的芯片生产能力，国外同行愈发谨慎，不再扩张产能，因为他们失去了重要的客户，中国这一市场的芯片进口量显著下降。 龙8国际登录

更有挑战的是，中国工程师们已经开始探索新的光刻机制造方式。清华大学的唐传祥团队于2017年启动了稳态微聚束EUV技术的研发，目标是突破西方的专利壁垒。透过这一创新，不再局限于将极紫外光源集成在单台设备中，而是模仿大型基础设施的建设，通过大型装置产生高功率的极紫外光，这样的创新潜力可将生产效率提升至全新高度。

尽管中国的“集中式光刻工厂”蓝图正在逐渐成形，实际建成并投用仍需时间。在此期间，中国的半导体产业将继续通过多方协作，利用国家集成电路产业投资基金等资源，逐步实现自主发展。